Dividendi e plus/minusvalenze su partecipazioni nel reddito d’impresa dal 2026

La Legge di bilancio 2026 ha apportato alcune modifiche alla disciplina fiscale:

• dei dividendi incassati (distribuiti da soggetti Ires)
• e delle plusvalenze/minusvalenze da cessione di partecipazioni (anche in società di persone) realizzate

nell’ambito dell’attività d’impresa dei soggetti Ires ed Irpef. 

In particolare, viene disposto che:

• il regime di parziale imponibilità (5% per le società di capitali e 40%/49,72%/58,14% per i soggetti Irpef) degli utili la cui distribuzione è deliberata a decorrere dal 1/01/2026
• e delle plusvalenze con i requisiti per il “regime PEX” realizzate a decorrere dal 1/01/2026

opera solo in caso di partecipazioni (in relazione alle quali, rispettivamente, derivano gli utili o che risultano, anche in parte, cedute) che soddisfano le seguenti condizioni alternative:

• siano di entità almeno pari al 5% del capitale della partecipata
• o abbiano un valore fiscale complessivo almeno pari a €. 500.000.

In assenza di tale requisito, opera l’imponibilità per il 100% (o la deducibilità della minusvalenza).

Analogo criterio va applicato per poter operare la ritenuta ridotta (del 1,20%) sui dividendi erogati a soggetti esteri residenti in paesi UE/SEE inclusi nella cd. “white list”.

Non viene, al contrario, modificato il regime fiscale di dividendi e capital gain dei “privati”.